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企業財務分析方法

發布時間:2017-07-21 14:15:00   點擊:   作者:企業財務分析
導讀:現在很多企業都認識到了財務治理的重要性,但是,對如何著手進行實際的治理都感到模糊。要做好財務治理,企業財務分析是先決條件,關鍵的步驟。那么,如何進行財務分析呢,下面我們就詳細討論一下。
  現在很多企業都認識到了財務治理的重要性,但是,對如何著手進行實際的治理都感到模糊。要做好財務治理,企業財務分析是先決條件,關鍵的步驟。那么,如何進行財務分析呢,下面我們就詳細討論一下。

○ 什么是財務分析方法

  財務分析方法是指經濟業務活動完成后,對經濟業務活動的經濟性作出分析判斷,使下一輪經濟業務活動達到更加經濟合理的要求的一種技術方法。

○ 財務分析方法的種類

(一)比較分析法

  比較分析法是指通過兩個或兩個以上相關經濟指標的對比,確定指標間的差異,并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。它是一種最基本、最主要的分析方法。比較的基本表達方式一般有三種,即絕對額的比較、百分數的比較和比率的比較。通過比較分析,可以發現差距,確定差異的方向、性質和大小,并找出產生差異的原因及其對差異的影響程度,以進一步改善公司的經營管理;將實際達到的結果與不同時期財務報表中同類指標歷史數據相比較,確定企業的財務狀況、經營狀況和現金流量的變化趨勢和變化規律,揭示企業的發展潛力,為企業的財務決策提供依據。

  運用比較分析法時,為了檢查計劃或定額的完成情況,可將本企業本期實際指標與計劃或定額指標相比較;若要考察企業經濟活動的變動情況和變動趨勢,則以本企業本期實際指標與以前各期(上期、上年同期或歷史最好水平等)同類指標進行比較;如果想要確定本企業在國內外同行業中所處的水平,則可采用本企業實際指標與國內外同行業先進指標或同行業平均指標相比較的形式。總之,在實際操作中,應根據分析者的分析目的和分析對象來決定需要哪些指標、多少指標以及采用哪種比較形式。而且,用于比較的指標應具有可比性,其比較的結果才有意義。

  財務分析中最常見的三種比較分析法是:財務報表的比較、重要財務指標的比較、財務報表項目構成的比較。

1.財務報表的比較
  財務報表的比較是將連續數期的會計報表的金額并列起來,比較其相同指標的增減變動金額和幅度,據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。會計報表的比較,具體包括資產負債表比較、利潤表比較、現金流量表比較等。比較時,既要計算出表中有關項目增減變動的絕對額,又要計算出其增減變動的百分比。

2.重要財務指標的比較
  重要財務指標的比較,是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較,直接觀察其增減變動情況及變動幅度,考察其發展趨勢,預測其發展前景。對不同時期財務指標的比較,可以有兩種方法,具體如下。

(1)定基動態比率
  定基動態比率是以某一時期的數值為固定的基期數值而計算出來的動態比率。相應的計算公式為

  定基動態比率=分析期數值÷固定基期數值×100%

(2)環比動態比率
  環比動態比率是以每一分析期的前期數值為基期數值而計算出來的動態比率。相應的計算公式為

  環比動態比率=分析期數值÷前期數值×100%

3.財務報表項目構成的比較
  財務報表項目構成的比較是在財務報表比較的基礎上發展而來的。它是以財務報表中的某個總體指標作為100%,再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比,從而來比較各個項目百分比的增減變動,以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。它既可用于同一企業不同時期財務狀況的縱向比較,又可用于不同企業之間的橫向比較。

(二)比率分析法

  比率分析法是通過財務相對數指標的比較,對企業的經濟活動變動程度進行分析和考察,借以評價企業的財務狀況和經營成果的一種方法。比率分析法在財務分析中占有十分重要的地位,它也是比較分析法的一種形式,但它不是有關指標簡單、直接的比較,而是將相關聯的不同項目、指標之間相除,以揭示有關項目之間的關系,或變不可比指標為司一比指標,或產生更新、更全面、更有用的信息。

  不同的比率指標的計算方法各不相同,通過計算出來的各種比率進行分析,其分析的目的以及所起的作用也各不相同。根據不同的分析目的和用途,可將比率分為以下兩類。

1.相關比率
  相關比率是指兩個相互聯系的不同性質的指標相除所得的比率。常用的相關比率有反映企業營運能力的存貨周轉率、流動資產周轉率;反映企業盈利能力的凈資產收益率、資產利潤率;反映償債能力的流動比率、速動比率等。通過相關比率分析,可以了解企業資產的周轉狀況是否正常,分析企業投入資本的盈利情況,考察企業償付流動負債和長期負債的能力,使財務分析更為全面、深刻。

2.構成比率
  構成比率又稱結構比率,是指某項財務分析指標的各組成部分的數值占總體數值的百分比,反映部分與總體的關系。相應的計算公式為

  構成比率=指標某部分的數值÷指標總體數值×100%

  常用的構成比率有流動資產、固定資產、無形資產占總資產的百分比構成的企業資產構成比率;長期負債與流動負債占全部債務的比率;營業利潤、投資收益、營業外收支凈額占利潤總額的百分比構成的利潤構成比率等。利用構成比率與目標數、歷史數、同行業平均數相比較,可以考察總體中某個部分的現狀和安排是否合理,充分揭示企業財務業績構成和結構的發展變化情況,以便協調各項財務活動。

(三)趨勢分析法

  趨勢分析法,又稱為水平分析法,是指將企業兩期或連續數期的財務會計報表中的相同指標或比率相比較,以確定其增減變動的方向、數額和幅度,揭示企業財務狀況和經營成果增減變化的性質和變動趨勢的一種分析方法。

  具體做法是:編制比較會計報表,將連續數期的會計報表數據并列在一起,選擇某一年份為基期,計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比,或計算趨勢比率及指標,然后再根據所形成的一系列具有可比性的百分數或指數,來確定各期財務狀況和營業情況增減變化的性質和方向。采用此法時,首先,在指標的選用和計算上應保持口徑一致,否則分析就沒有意義;其次,對于變動較大的項目或指標,應作重點分析;最后,應排除偶發性項目的影響,以免扭曲正常的經營狀況的分析。

(四)因素分析法

  在下述各種分析法中,比較分析法和比率分析法可以確定財務報表中各項經濟指標發生變化的差異。但是,如果要了解形成差異的原因以及各種原因對差異形成的影響程度,則需要進一步應用因素分析法來進行具體的分析。

  因素分析法,又稱為連環替代法,是用來確定幾個相互聯系的因素對某個財務指標的影響程度,據以說明財務指標發生變動或差異的主要原因的一種分析方法。采用此法的出發點是,當有若干因素對分析對象發生影響時,假定其他各個因素都無變化,順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

  具體步驟如下。
  (1)將分析對象——某綜合性指標分解為各項構成因素。
  (2)確定各項因素的排列順序。
  (3)按確定的順序對各項因素的基數進行計算。
  (4)順序以各項因素的實際數替換基數,計算替換后的結果,并將結果與前一次替換后的計算結果進行比較,計算出影響程度,直到替換完畢。
  (5)計算各項因素影響程度之和,與該項綜合性指標的差異總額進行對比,檢查是否相符。

○ 財務分析方法的選擇

  財務分析不僅是一門科學,而且是一門藝術。我們用會計報表中的任意兩個數字相除,就可以算出一個比率。然而,關鍵的是我們選擇哪兩個數字,去哪里找這兩個數字,以及如何評價結果。

  進行企業間比較所使用的數字必須具有可比性。如在計算收益時.拿一家公司的稅前收益和另一家公司的稅后收益進行比較則是毫無意義的。一家將利息資本化的公司其經營業績可能看上去要比另一家沒有資本化的公司好,但是,如果兩家公司都用當年總利息支出,而不是利潤表列示的利息數字進行對比,那么也許這兩家公司的盈利能力就沒有差別。計算比率所用數字必須保持一致性,公司可能會改變披露財務數據的方式以及修改財務報表中個別項目的定義,但是按規定,公司的財務報表附注中會提供這些變化的詳細信息,分析人員必須學會在分析之前認真閱讀有關附注及情況說明書。

  分析企業的不同方面可以有各種不同的方法,但是,每種方法都要遵守三個重要原則,即:

  1.永遠不要只憑一年的數據來評價一家公司。通常要看三年的數據,最好是五年的數據。一家公司使用創造性的會計方法制造一次有較高獲利能力的假象并不需要花費很大工夫,真正的難點在于保持這種業績。一旦偽造報表,該公司就如同走在繃緊的鋼絲繩上一樣,每年都會產生更大的搖擺,可以肯定在不久的將來的某個時刻,公司就要大喊救命或從繩子上掉下來。尤其是對上市公司進行的外部財務分析,學會跟蹤分析,全面考查至關重要,沿著其發展路徑分析其發展狀況是去其偽裝、探其真實面目的最佳方法。

  2.不要孤立地評價一家公司:通常要用公司的業績與同規模或同行業或同國家的其他公司的業績進行比較,有比較才可能為該公司做出更加準確的定位,評價的結果才能客觀、科學,沒有參照的評價是無價值的評價。

  3.進行公司比較時要盡可能地確保是在比較相似的或同類型的公司之間進行,換句話說,用來分析的數據的基礎應該是一致的,這樣才具有可比性,比較的結果也才有意義。

○ 財務分析方法的局限性

1.財務報表本身的局限性

  財務報表是會計的產物,會計有特定的假設前提,并要執行統一的規范。我們只能在規定意義上使用報表數據,不能認為報表揭示了企業的全部實際情況。

  財務報表的局限性表現在:
  (1)會計假設和會計原則的限制。會計假設和會計原則雖然可以為會計工作提供規范和基礎,但它們同樣限制了會計報表的功能和表達。例如,以歷史成本報告資產,不代表其現行成本變現價值;假設幣值不變,不按通貨膨脹或物價水平調整;穩健原則要求預計損失而不預計收益,有可能夸大費用,少計收益和資產;按年度分期報告,只報告了短期信息,不能提供反映長期潛力的信息。

  (2)會計政策與會計處理方法的多種選擇,使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。對同一會計事項的賬務處理,會計準則允許使用幾種不同的規則和程序,企業可以自行選擇。例如,存貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法等。即使兩家企業實際經營情況完全相同,不同的會計處理方法會使得到的財務報表的有關數據不相同,使得兩家企業的財務分析發生歪曲。

  (3)會計估計的存在對財務報表的影響也較大。財務報表中的某些數據并不是十分準確的,有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的,如固定資產折舊年限、無形資產攤銷年限、壞賬準備計提比例等。因此,財務報表所提供的數據的質量必然受到這些人為估計準確程度的影響。

1.報表的真實性問題

  公司管理當局有時為了自身的利益,往往采用粉飾技術蒙騙財務報表使用者。只有根據真實的財務報表才有可能得出正確的分析結論,財務報表的真實性使得財務分析受到了限制。

1.財務分析方法的局限性

  財務分析較常用到比較分析法,在比較分析時,必須要選擇比較的基礎,作為評價本企業當前實際數據的參照標準,包括本企業歷史數據、同業數據和計劃預算數據。例如,以本企業歷史數據作為比較基礎,并不代表合理性,歷史數據代表過去,由于經營環境的變化,今年比去年利潤提高了,不一定說明企業經營管理水平提高了。同理,以同業數據和計劃預算數據作為比較基礎,也不一定合理。

○ 財務分析方法的多元結構

  根據財務分析的目的與要求,財務分析一般應按以下程序進行:第一,明確目的,制定分析計劃;第二,收集資料,確定分析對象;第三,選定方法,測算影響因素;第四,總結評價,提出措施建議。其中,選擇分析方法是財務分析的關鍵步驟。在進行財務分析過程中,根據分析指標的性質及指標之間的相互聯系,采用合適的分析方法,尋找影響指標變動的因素,并測算各因素變動對財務指標變動的影響,以便根據計算結果分清主次,區別利弊,這是財務分析工作的中心環節。在此基礎上,結合本單位的特點.和歷年狀況,對分析結果進行認真的總結和評價,肯定成績,發現問題,實事求是地評價過去,科學地預測未來,提出合理化建議和改進工作的措施,供企業領導決策時參考。

  唯物辯證法是馬克思主義的認識論和方法論,也是財務分析方法的理論基礎。按照這一哲學指導思想,我們運用各種具體的分析方法進行財務分析時,應遵循三個基本觀點:其一,相互聯系的觀點。即在進行財務分析時,應注意財務報表之間及其項目之間的相互依存關系和相互勾稽關系,注意財務報表等會計核算資料與其他資料的聯系,注意財務指標之間的聯系以及財務指標內部各構成要素之間的聯系,防止孤立地看問題。其二,一分為二的觀點。無論是對企業財務狀況進行全面分析,還是對某一專題進行局部分析,都應該既肯定成績,又指出問題。在肯定成績時,要注意發現其中的消極因素,在指出問題時,應注意發現其中的積極因素,防止肯定一切和否定一切。其三,發展變化的觀點。任何事物都是在發展中存在的,不是一成不變的。在財務分析中,應用發展的眼光,而不是用靜止的觀點看問題。這就要求我們把靜態分析方法與動態分析方法結合起來,從而使企業眼前利益分析與長遠利益分析相統一,以防止企業管理者不必要的短期行為發生。

  研究社會經濟現象,既要研究其量的變化,又要研究其質的變化,而對于企業財務活動的分析則更是如此。我們一方面要克服偏重定性分析而忽視定量分析的傾向,另一方面也不要把定量分析搞成公式羅列、繁瑣計算。應從實際需要出發,靈活地運用各種方法。根據以上認識,財務分析方法體系的組成特征應在時間上體現繼承性、連續性,在空間上體現全面性、層次性,在整體上體現系統性、實用性。因此,我們在設計和運用財務分析方法體系時,應注意傳統分析方法與現代分析方法相結合,因素分析方法與綜合分析方法相結合,事后分析方法與事前、事中分析方法相結合,全面分析方法與重點分析方法相結合,定量分析方法與定性分析方法相結合等等。可見,財務分析方法體系結構是多元化的。

一、傳統分析與現代分析相結合

  傳統分析方法即以因素分析法為代表的某些分析方法,它們在反映和監督計劃完成情況方面起過很好的作用,.在打破了計劃經濟體制一統天下的今天,我們仍應認真繼承、總結和改進傳統的分析方法,使之成為現代分析方法的組成部分。

  現代分析方法包括我國廣大財務工作者在實踐中創造的新分析方法和從國外引進推廣應用的分析方法兩大部分。現代分析方法的明顯特征是反映數學方法在經濟管理中的應用推廣,出現了一系列數學學科(概率論和數理統計學、隨機控制過程、數學邏輯學和函數分析等)相互結合的新趨勢。

  從運用個別的經濟數學模型轉到用分析和綜合財務活動過程的新方法豐富數學方法,從利用數學程序設計語言對財務活動過程進行典型模擬改而采用具有隨機性參數變量的動態等級組織的復雜模型。大量地運用數學模型,有利于推廣運用電子計算機處理經濟信息,從而進一步改善財務分析方法。

  但是,經濟數學方法用于財務分析并不意味著傳統分析方法已經完全過時,我們應在進行財務分析的過程中將二者合理、有機地結合起來運用。將經濟現象過分地數字形式化,反而不利于問題的解決。前蘇聯科學院院士J.B.康托洛維奇曾經指出:經濟問題的復雜性不允許采用形式主義的態度去求解,需要利用各種各樣的方法論手段。數學模型不是“萬能鑰匙,不能隨便套用”。指望依靠借助某一數學模型,就能徹底解決有關管理復雜的經濟系統中的一切問題的想法是十分幼稚的。單純依靠數學分析方法,只能是故弄玄虛,趕時髦而已。應使它們與傳統分析方法相結合,構成完整的現代分析方法體系,以便具體地解決分析問題。

  如上所述,因素分析法作為一種傳統分析方法曾經在財務分析的形成與發展過程中起過極為重要的作用,今后,仍將繼續保留它的位置。因素分析法、比較’分析法、比率分析法等共同構成財務分析的基本方法,它們既是單獨的方法,具有可操作性,又是某類具體分析方法的綜合名稱。諸如連環替代法、差額計算法、平衡分析法、投資報酬分析法、投資回收期分析法等屬于具體分析法。基本分析法指導和規范具體分析方法的操作實務,具體分析方法充實發展基本分析方法的理論研究,二者互為條件,相輔相成。

二、因素分析與綜合分析相結合

  因素分析方法是研究諸因素變動對總體指標變動影響程度的分析方法,由于財務指標大多有綜合性,只有把它們分解為原始因素,才能明確指標完成好壞的原因和責任。因此,因素分析法在財務分析中占有特殊重要的地位。

  財務分析如同化學分析一樣,需要對分析對象的構成要素進行分解。這種分解的過程是由此及彼、由表及里的不斷深化的過程。

  人們在用肉眼觀察某物體時,頂多只能了解其外部形狀;若用放大鏡作進一步觀察,則能對其細部作認真的研究;若再用顯微鏡觀察,則能了解其分子結構等,從而對該物體進行本質的表述。財務分析也要運用類似肉眼、放大鏡、顯微鏡等分析手段對分析對象進行分解和研究,使分析工作不斷深化,直至該因素分析能為改善財務狀況指明方向和制定措施為止。分析影響因素一般分為主觀因素(如經營管理方面的因素等)和客觀因素(如外部條件方面的因素等)。分解因素后,即根據分析對象的性質及其指標與因素相互之間的聯系,采用一定的分析方法,查明各因素變動對分析對象的影響程度。影響程度一般表現為影響數值,計算結果中數值的正負說明該因素影響是否有利,而絕對數值的大小則說明因素影響是否重要。由此可見,財務分析方法的一個重要特征是研究指標變動與影響因素之間的因果關系,即通過計算諸因素的影響程度,區別有利因素與不利因素、主要因素與次要因素、主觀因素與客觀因素。在此基礎上確定進一步分析的重點。

  用相互聯系的觀點對指標進行總體評價是財務分析方法的又一特征,上述對影響因素的研究,決不可孤立地進行,因為經濟現象都要受因果依存關系的制約,財務分析方法要能揭示因素之間的橫向聯系與縱向聯系及其變化規律,從而對指標總體作出本質的描述。

  在財務分析的過程中,作為研究客體的財務指標,稱為成果指標,而作為評價成果指標特性的指標,稱為因素指標。可見,財務分析就是運用一系列專門方法從成果指標體系過渡到因素指標體系,并揭示因素指標變動對成果指標性狀的規定性。研究和認識財務活動的過程,既要求利用分析也要求利用綜合,因素分析與綜合分析在財務分析過程中聯成統一體。因此,從一定意義上說,財務分析方法是用于研究財務活動及其結果的辯證法。

  如上所述,一方面財務分析通過因素分析方法剖析財務能力指標體系,研究這些指標發生變化的原因并查明諸因素變動對指標變動的影響程度。另一方面,財務分析還必須通過綜合分析方法用相互聯系的觀點對財務能力指標和企業財務狀況進行總體性研究和評價。這種由合到分,又由分到合的過程體現了經濟過程所固有的規律性特征——由量變到質變、否定之否定等。它說明財務分析方法的使用過程即是唯物辯證法的運用過程。

  財務分析的主要任務在于分析諸因素變動對財務活動的影響,進而為企業經營管理提供決策資料。分析因素與綜合因素在完成上述財務分析任務的過程中是兩個同等重要的手段。這無疑規定了因素分析法與綜合分析法是財務分析的主要定量分析方法。

  所謂綜合分析法,就是將財務活動中的各項指標與其分解的諸因素相互聯系地進行總體性研究的一種分析方法。通過因素分析法可以確定各因素變動對綜合指標變動的影響程度,同時也說明各項財務指標的變動情況是由多種因素按其固有的聯系綜合作用的結果。只有綜合地而不是孤立地進行觀察、比較與分析,才能從整體上對財務能力指標變動乃至財務活動全過程有一個全面的認識與了解,便于我們正確地預測、有效地控制和科學地總結。

三、事前、事中與事后分析相結合

  在預測分析時,綜合分析法的順序正好與因素分析法相反。它可以根據計劃期內各項技術經濟措施影響下的諸因素變動程度來綜合地預測財務指標可以達到的水平,也可以按照計劃期內財務指標應達到的水平,確立諸因素需要變動的程度,然后根據各項因素的現狀來制訂相應的技術經濟措施,再綜合地預測財務指標變動可能達到的預期效果。

  在控制分析時,應把企業的財務活動看作是一個有機的整體,各項財務指標是相互聯系、相互影響的。如我們在分析企業資金狀況時,必須逐項地對各類資金進行單獨的研究,但并非意味著某類資金可以孤立地對企業財務活動發生影響,它們互為條件,相互結合,共同對財務狀況發生影響。換言之,我們在單獨分析某類資金變動對財務活動發生過程的影響時,實際上是以其他類資金的變動相適應為條件的。因此,我們要根據企業生產經營活動的規模及其變動情況,適時地調整資金結構,加強薄弱環節的資金管理,控制單項資金盲目增長,盡可能使各項資金協調配套、按比例地變動。在總結分析時,要善于利用因素分析法的分析結果,綜合地進行比較,既看到有利因素、又看到不利因素,既看到主觀因素、又看到客觀因素,才能全面正確地評價財務活動的好壞。在一般情況下,可以按因素分析的計算結果,將影響數值大的因素當作主要因素,即起主導作用的因素,它往往可以決定問題的性質和求得解決問題的方法與結論。在進行總結評價時,有兩點是值得注意的:其一,當主要因素是有利因素時,絕不可對不利因素(特別是當它新出現時)等閑視之,而應采取相應措施,使之不再發展。其二,當主要因素是客觀因素時,要具體問題具體分析。若客觀因素不利,則說明主觀能動性發揮不夠,應努力從內部管理上找原因、訂措施;若客觀因素有利,則應努力使主觀因素適應客觀條件,力爭成為主要因素。這樣,才能化被動為主動,有利于充分地挖掘企業的內部潛力。

  總之,財務分析注重事前、事中與事后分析相結合,這對整個財務分析方法體系都是適用的。

  財務分析應為企業經營決策提供依據,決策方案的選擇要建立在對目標預測的基礎上。企業財務分析的任務之一是對企業未來財務能力進行預測,并根據預測結果選擇最優或較優方案供決策參考,以便據以編制財務計劃,達到企業外部環境、內部條件、經營目標三方面的動態平衡。

  在財務計劃執行過程中,企業的外部環境和內部條件隨時都可能發生變化。因此,有必要進行事中控制分析,即根據變化了的或者可能發生變化的外部環境和內部條件重新進行預測,為決策提供新的情況和建議,使企業適應新的情況,提高應變能力,并及時調整各種比例關系,使企業財務能力得到充分的發揮。

  除此以外,我們認為,對企業財務計劃執行結果進行事后分析評價,則是財務分析最主要的任務。通過總結經驗,提出改進措施,不斷改善企業財務能力指標。從一定的意義來說,事后分析是下一個財務活動循環的事前分析。因此,前、中、后分析并非有嚴格的界限,它們可以相互依存、相互轉換。有人認為,企業財務分析應將完整的預測分析、決策分析、計劃目標分析、控制分析和計劃完成隋況分析貫穿于各項財務指標的分析之中。我們覺得,這種“大而全”的分析勢必混淆財務管理與財務分析的區別。企業財務管理的主要任務是計劃與控制,如果抽掉預測、決策分析,預測、決策本身就難以成立;如果抽掉目標、計劃的分析,目標、計劃的制訂將不復存在;如果抽掉控制過程的分析,日常管理也就形同虛設。

  可見,財務分析既注重全過程分析,又應以事后分析為主要內容。此外,在安排前、中、后的分析順序時,沒有固定的模式,可以順分析,也可以逆分析。前者有水到渠成之勢,后者如順藤摸瓜之態,均能做到用原因說明結果,上下銜接、條理分明。

四、全面分析與重點分析相結合

  以上所提到的因素分析方法、比較分析方法、比率分析方法和現金流量分析方法等以及這些基本分析方法所包括的具體分析方法都是對財務能力指標進行分析經常使用的分析方法。它們對財務分析比較完整、系統,往往帶有全局性分析的特征。.除此以外,還可以根據分析任務的具體要求采用一些其他分析方法,以解決某些特定的分析課題。這些方法雖然在整個財務分析過程中采用不經常、不系統,往往只用于局部性分析或專題性研究,但它們在具體運用中,能使整個財務活動分析更為深入細致,做到全面分析與重點分析相結合,有利于分析結論的形成。

  這些重點分析方法是對上述全面分析方法的必要補充。例如:指數法常用來觀察分析某些財務能力指標的發展動態和增長速度。分組法是按照一定標志把同類指標進行歸類,以分析總體中各組成指標之間的相互聯系和在總體內部的變動規律。圖表法可以將分析數據畫成圖表,使數學資料更加醒目、分析指標之間的對應關系更加清楚。線性規劃法能夠找出在一定限制因素條件下,某項目標函數的最大值或最小值,以便從多數選擇性方案中選出最優方案,取得最大的經濟效果。相關分析法則通過從數字上掌握有關指標之間的聯系來確定函數關系,用某一指標或幾個指標來推斷另一相關指標。

五、定量分析與定性分析相結合

  研究社會經濟現象,既要研究其質的變化,又要研究其量的變化,而對于企業財務活動的分析則更是如此。我們一方面應克服以前某段時間側重定性分析、忽視定量分析的不足,另一方面也不要把定量分析搞成公式羅列、繁瑣計算,應從實際需要出發,靈活地運用這些方法,將定量分析與定性分析相結合。

  值得提出的是,邏輯分析法雖然不是一種專門的財務分析方法,但是它是各個學科領域都普遍適用的科學分析方法,在財務分析中同樣具有重要意義。邏輯分析方法應緊密結合上述定量分析方法,對錯綜復雜的經濟現象進行邏輯推理和科學判斷,以正確地認識財務活動的本質。

  在財務分析中具體運用邏輯分析,主要包括兩類方法:

  (1)求同法與求異法。
  它們是對多種場合下出現多個因素的情況下,通過分析影響因素的同異來判斷主要因素的邏輯推理方法。求同法即對被分析的指標在不同情況下的分析結果異中求同,將多次出現的共同影響因素確定為主要因素。如企業分析各月影響資金占用額上升的諸多原因中,將每月都出現的應收款上升確定為主要因素,決定采取及時結算、催收債權的措施。求異法則是對被分析的指標在不同情況下的分析結果同中求異,將產生某種現象的異常因素確定為主要因素。如甲、乙兩同類企業擁有相同的設備、廠房和職工人數,甲廠經濟效益卻明顯優于乙廠,經對比分析,乙廠工人技術水平較甲廠低,造成質量等級偏低,銷售價格下降,是影響銷售盈利的主要因素,擬采取崗位培訓、技術練兵的措施。

  (2)演繹法與歸納法。
  它們是邏輯學運用的由一般性前提推出一般性結論的分析法。演繹法是由一般性較大前提推出一般性較小結論的推理分析方法。它是按照一般經濟規律、理論原理或歷史經驗來分析財務指標的變動原因,觀察、預測財務活動的發展變化趨勢。如某廠根據市場調查,改進了產品設計,從而推理出產品更新,擴大銷售,可以減少成品資金,加速資金周轉的結論。歸納法是由一般性較小前提推出一般性較大結論的推理分析方法。它通常以部分分析對象的研究結論為依據,來概括財務指標乃至財務活動總體的狀況、特點及其發展趨勢。如通過諸多有利或不利因素的預測,可以歸納出經濟效益升或降的未來前景等。

  定性分析方法除邏輯分析法外,還可采用調查分析、會議分析、心理分析等方法,它們均是財務分析方法體系的一個必要構成部分。

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